Il dollaro scivola mentre la crescita dell'occupazione negli Stati Uniti rallenta a giugno, lo yen salta

Una banconota da un dollaro statunitense è visibile davanti al grafico azionario visualizzato in questa illustrazione scattata il 7 maggio 2021. REUTERS/Dado Ruvic/Illustration Acquisisci i diritti di licenza

NEW YORK/LONDRA, 7 luglio (Reuters) - Il dollaro crolla venerdì dopo che i segnali di una minore resilienza del mercato del lavoro americano hanno ridotto le prospettive per quanto tempo la Federal Reserve manterrà i tassi di interesse più alti, mentre lo yen si è apprezzato sui timori per il tasso di interesse a 10 anni. Il rendimento del Tesoro è salito sopra il 4%.

L'economia statunitense ha creato il minor numero di posti di lavoro in 2 anni e mezzo nel mese di giugno, ha affermato il Dipartimento del Lavoro in un rapporto sull'occupazione che mostra anche che nei mesi di aprile e maggio sono stati creati 110.000 posti di lavoro in meno rispetto a quanto riportato in precedenza.

Un aumento nel numero di persone che lavorano part-time per ragioni economiche suggerisce anche un mercato del lavoro più debole, ma il ritmo di crescita dell’occupazione rimane forte e con l’inflazione ancora doppia rispetto al tasso obiettivo della Fed, è probabile un aumento dei tassi questo mese.

Marc Chandler, capo stratega del mercato presso Bannockburn Global Forex a New York, ha affermato che i mercati stanno osservando il rilascio della prossima settimana dell'indice dei prezzi al consumo (CPI), che potrebbe mostrare un rallentamento dell'inflazione al 3,1%. Ciò ridurrebbe la probabilità di un altro rialzo dei tassi da parte della Fed dopo quello previsto per la fine di luglio.

"Questo è un punto di svolta", ha detto. "Il rally del dollaro nella seconda metà di giugno è stato una correzione in controtendenza e la tendenza ribassista di fondo del dollaro iniziata lo scorso settembre-ottobre riprenderà."

Lo yen è salito dell'1,37% a 142,13, il massimo di due settimane contro la valuta statunitense, poiché l'aumento del rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni sopra il 4% ha accresciuto le preoccupazioni del mercato che il Giappone potrebbe intervenire nei mercati valutari, ha affermato Joe Manimbo, analista di mercato senior.

"L'avversione al rischio essendo un tema dominante questa settimana, insieme al dollaro-yen che si aggira intorno a questi livelli elevati, ha reso il mercato nervoso per il fatto che il Giappone potrebbe essere sempre più vicino a tornare in azione e intervenire a sostegno dello yen", ha detto.

"Siamo ancora a una distanza impressionante da 145, che sembra essere la linea nella sabbia, con i rendimenti del Tesoro - in particolare quelli a 10 anni che si mantengono al di sopra del 4% - questo è un segnale che qualsiasi movimento al ribasso del rapporto dollaro-yen potrebbe rivelarsi molto limitato."

L'indice del dollaro è sceso dello 0,776% a 102,280, mentre l'euro è salito dello 0,72% a 1,0964 dollari.

Il dollaro e le altre principali valute, ad eccezione dello yen giapponese, si trovano in un range di negoziazione ristretto poiché la maggior parte delle banche centrali è impegnata in una politica monetaria più restrittiva per combattere l'inflazione.

I forti dati economici statunitensi di giovedì hanno spinto i rendimenti dei titoli del Tesoro a breve termine ai livelli più alti dal 2007, riflettendo l’opinione che la Fed probabilmente alzerà i tassi di 25 punti base quando concluderà una riunione politica di due giorni il 26 luglio.

Dopo i dati sull’occupazione, i futures indicavano una probabilità dell’88,8% che la Fed aumentasse i tassi entro tre settimane.

In precedenza, il ministero del Lavoro giapponese aveva riferito che i salari regolari avevano registrato nel mese di maggio il maggiore aumento annuale dall’inizio del 1995, rafforzando l’idea che la Banca del Giappone (BOJ) dovrà modificare la sua politica monetaria ultra-espansiva il prima possibile.

"Le trattative salariali più forti stanno iniziando a prendere piede, che è ciò che vuole la BOJ. Hanno detto molto chiaramente che se vedono prove di una crescita salariale più sostenuta e più forte che potrebbe dare loro più fiducia di poter battere il loro obiettivo di inflazione e quindi cerca ovviamente di abbandonare le impostazioni politiche flessibili", ha detto lo stratega del MUFG Lee Hardman.

Ad aggiungere un vento favorevole al rally dello yen è stata una certa quadratura delle posizioni tra gli speculatori, che hanno costruito considerevoli posizioni ribassiste, ha detto Hardman.

I dati settimanali dell’autorità di regolamentazione statunitense mostrano che gli speculatori detengono una posizione corta sullo yen del valore di 9,793 miliardi di dollari, la più grande da maggio 2022, essendo quasi raddoppiata nelle sue dimensioni solo negli ultimi tre mesi.

Lo yen è rimasto appena sotto il livello di 145 - che ha dato luogo, lo scorso autunno, al primo intervento della BOJ dopo decenni - per circa due settimane e le autorità hanno chiarito di essere preoccupate per la debolezza della valuta.

Il dollaro australiano è salito dello 0,8% a 0,6681 dollari, ma è ancora colpito dalla debolezza dei dati economici cinesi e dalla diffusa avversione al rischio. Lo yuan offshore è sceso dello 0,4% a 7,2257.