Opzioni di vendita a reddito

Ad un certo punto del percorso di apprendimento di un investitore, i tre tipi fondamentali di asset – vale a dire azioni, reddito fisso e liquidità – raggiungono un limite nella loro capacità di generare reddito sufficiente senza compromettere la sicurezza.

Per gli investitori più avanzati e avventurosi, le opzioni azionarie rappresentano una strada praticabile per generare un reddito sicuro. Le opzioni su azioni sono derivati ​​che traggono il loro valore, la valutazione del rischio e la struttura dei termini fondamentali da un'attività sottostante, come un'azione, un fondo quotato in borsa o un indice.

Le opzioni funzionano in modo simile alle polizze assicurative, in cui una parte si assume il rischio in cambio di un premio mentre la controparte scarica il rischio pagando un premio. Sebbene le opzioni siano utilizzate prevalentemente da grandi investitori istituzionali, un numero crescente di investitori individuali sta abbracciando le opzioni all'interno dei propri conti di intermediazione. Questo cambiamento si verifica man mano che le piattaforme di trading diventano più sofisticate e un segmento più ampio della popolazione cerca di salvaguardare i propri fondi dalle fluttuazioni del mercato azionario o di speculare sui movimenti di mercato. La popolarità degli investimenti in opzioni sta crescendo rapidamente in popolarità grazie agli investitori al dettaglio più giovani e al rapido aumento dei broker di sconto che hanno reso il trading fluido e conveniente.

L'acquisto di opzioni su azioni (ovvero l'assunzione di una posizione lunga) garantisce agli investitori il privilegio, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere detta attività sottostante. La vendita (nota anche come vendita o assunzione di una posizione corta) di un'opzione, d'altro canto, obbliga il venditore ad acquistare o vendere l'asset sottostante. Anche se l’idea stessa delle opzioni spaventa alcuni investitori, queste non devono necessariamente essere spaventose o rischiose. Esistono molte strategie conservatrici nel mondo delle opzioni che possono essere utilizzate per generare reddito senza assumersi molti rischi. Le opzioni, secondo me, sono come il fuoco; certo, è pericoloso se sfugge di mano, ma se viene controllato è molto utile.

In questa discussione descriverò due semplici strategie di opzioni che possono essere facilmente utilizzate dagli investitori per generare reddito extra con pochi rischi aggiuntivi. Entrambe le strategie implicano la "vendita" (o la scrittura) di opzioni. Le opzioni sono scritte a un prezzo di esercizio vicino a quello in cui il titolo è attualmente scambiato. Quindi queste opzioni attualmente sono pari o vicine al denaro.

Una call coperta è una popolare strategia di trading di opzioni che prevede che un investitore possieda un asset sottostante, in genere azioni, e contemporaneamente venda un'opzione call su quell'asset. Questa strategia viene spesso utilizzata dagli investitori che detengono un particolare titolo e desiderano generare reddito aggiuntivo dalle loro partecipazioni limitando potenzialmente parte del rischio di ribasso.

Ecco come funziona una chiamata coperta:

Se il prezzo delle azioni rimane al di sotto del prezzo di esercizio dell'opzione call entro la data di scadenza, l'opzione call scadrà senza valore. L'investitore trattiene il premio ricevuto dalla vendita della call e, se lo desidera, può ripetere la strategia vendendo un'altra opzione call.

Se il prezzo delle azioni aumenta in modo significativo ed è superiore al prezzo di esercizio alla scadenza, l'acquirente dell'opzione call può scegliere di esercitare l'opzione. In questo caso, le azioni dell'investitore verranno vendute al prezzo di esercizio e manterranno comunque il premio ricevuto. Tuttavia, perderebbero potenziali guadagni superiori al prezzo di esercizio.

L'obiettivo di una strategia di Covered Call è generare reddito dal premio ricevuto, beneficiando potenzialmente di movimenti di prezzo azionari da piccoli a moderati o anche di lievi diminuzioni di prezzo. Fornisce un modo per migliorare i rendimenti e gestire il rischio per gli investitori che già detengono le azioni sottostanti.

È importante notare che, sebbene le chiamate coperte possano fornire reddito e riduzione del rischio, presentano anche dei limiti. Se il prezzo delle azioni subisce un aumento significativo, i potenziali guadagni dell'investitore sono limitati al prezzo di esercizio dell'opzione call. Inoltre, se il prezzo delle azioni scende in modo significativo, il premio ricevuto dalla vendita della call potrebbe non compensare completamente le perdite derivanti dal calo delle azioni.